배당금을 받는 날은 기분이 좋습니다. 배당을 주지 않는 성장주의 경우 시세차익을 얻기 위해 투자하지만 적절한 현금 흐름을 만들기 위해서 배당금을 목적으로 투자를 할 수도 있습니다. 한국자산신탁은 비교적 배당금이 높은 종목으로 배당금 투자를 한다면 관심을 가져볼 만한 기업입니다.
목차
신탁이 뭐야?
한국자산신탁은 뭐하는 회사야?
한 주당 배당금은 얼마나 주고 언제 주는 거야?
한 달에 10만 원 씩 받으려면 얼마나 투자를 해야 해?
한국자산신탁 투자할만한 가치가 있는 거야?
이글은 아래의 자료를 참고로 작성되었습니다.
신탁이 뭐야?
신탁은 자신의 재산을 믿고 맡긴다는 것을 의미합니다. 신탁 회사는 고객의 재산을 인수해서 그 재산의 관리・운용・처분 등을 대신해줍니다. 일정 수수료(신탁보수)를 받고 나머지 이익을 고객에게 돌려줍니다.
한국자산신탁은 뭐하는 회사야?
한국자산신탁은 부동산신탁 업무를 주로 하는 회사입니다. 예를 들면 건축자금이나 전문 지식이 없는 고객으로부터 토지 소유권을 이전받아서 소유자의 의견을 반영해 개발・관리합니다. 이후 이익이 발생했을 때 수수료(신탁보수) 및 개발 비용을 제외한 이익금을 돌려주는 방식입니다(이런 방식은 한국자산신탁의 리스크가 커지지만 그만큼 신탁보수가 커집니다).
일반인들이 가장 가까이 신탁회사를 접하는 경우는 담보신탁을 하는 경우입니다. 채권자(금융기관)가 리스크를 줄이고 대출액을 늘리기 위해서 신탁회사를 통해서 대출을 하는 경우가 많습니다. 채권자는 우선수익권을 가지게 되고 만약 채무자가 빚을 갚으면 신탁계약을 해지하고 빚을 갚지 않으면 신탁회사가 신탁부동산을 처분해서 그 대금으로 금융기관의 대출금을 갚습니다.
건설사가 아직 짓지 않은 건물을 분양할 때는 부동산 신탁회사가 분양대금 등을 관리하도록 해야 합니다. 과거에 분양금을 엉뚱한 곳에 쓰고 망해버리는 건설회사가 다수 있어서 만들어진 제도입니다. 분양관리신탁도 한국자산신탁이 하는 주요 사업 중 하나입니다.
이외에도 부동산을 대신 관리해주는 관리신탁, 대신 처분해 주는 처분 신탁, 부동산 컨설팅 등 다양한 업무를 하고 있습니다.
아래는 한국자산신탁의 2020년 영업수익 내용입니다.
| 구 분 | 영업수익 (단위: 억원) |
CAGR |
| 영업수익 | 13,623 | 14.73% |
| 1. 신탁보수 | 8,069 | 14.21% |
| (토지신탁) | 6,508 | 16.42% |
| (관리신탁) | 16 | -2.90% |
| (처분신탁) | 47 | 2.85% |
| (담보신탁) | 1,384 | 14.05% |
| (분양관리신탁) | 114 | -22.62% |
| (기타보수) | 0 | - |
| 2. 부수업무수익 | 1,039 | 5.09% |
| 3. 신탁계정대이자 | 2,009 | 31.01% |
| 4. 기타(영업수익전체) | 2,506 | 12.13% |
신탁계정대 이자가 가장 큰 비즁을 차지하고 있네요. 참고로 신탁계정대 이자는 신탁회사가 신탁계정에 자금을 빌려주고 이자를 받는 것을 의미합니다.
아래는 부동산신탁사별 영업수익 시작 점유율입니다.
| 회사명 | 2020년(단위: 억원) | 점유율 |
| 한국자산신탁 | 2,185 | 16% |
| 한국토지신탁 | 2,091 | 15% |
| 하나자산신탁 | 1,509 | 11% |
| 케이비부동산신탁 | 1,388 | 10% |
| 코람코자산신탁 | 1,161 | 9% |
| 아시아신탁 | 1,028 | 8% |
| 대한토지신탁 | 996 | 7% |
| 무궁화신탁 | 937 | 7% |
| 우리자산신탁 | 794 | 6% |
| 코리아신탁 | 688 | 5% |
| 교보자산신탁 | 586 | 4% |
| 신영부동산신탁 | 114 | 1% |
| 대신자산신탁 | 101 | 1% |
| 한국투자부동산신탁 | 47 | 0% |
| 합계 | 13,624 | 100% |
2020년을 기준으로는 한국자산신탁이 16%로 1위를 차지하고 있네요.
한 주당 배당금은 얼마나 주고 언제 주는 거야?
2021년 한국자산신탁의 배당금은 220원입니다. 대략 12월 말까지 주식을 보유하고 있으면 다음 해 4월 초에 배당을 지불하고 있습니다.
※ 배당락일 전에 주식을 매수해야 배당금을 받을 수 있습니다.
| 배당락일 | 배당금 | 배당 지불일 |
| 2021년 12월 29일 | 220 | 2021년 04월 07일 |
| 2020년 12월 29일 | 220 | 2021년 04월 07일 |
| 2019년 12월 27일 | 181.82 | 2020년 04월 13일 |
| 2018년 12월 27일 | 181.82 | 2019년 04월 11일 |
| 2017년 12월 27일 | 181.82 | 2018년 04월 11일 |
| 2016년 12월 28일 | 181.82 | 2017년 04월 06일 |
출처: Investing.com
한 달에 10만 원 씩 받으려면 얼마나 투자를 해야 해?
배당은 매년 1회만 지급이 되기 때문에 매달 10만 원에 해당하는 배당금을 받기 위해서는 총 120만 원의 배당금을 받으면 됩니다. 하지만 배당을 받을 때는 배당세 15.4%를 미리 공제하기 때문에 실제로 받는 배당금은 더 커야 합니다.
2021년에 지급된 배당금 220원에서 15.4%를 제하면 186.12원입니다.
220원-33.88원 = 186.12원
120만 원을 받으려면 몇 주를 가지고 있어야 하는지는 120만원을 186.12원으로 나누어보면 알 수 있습니다. 약 6448주를 가지고 있으면 매달 10만 원에 해당하는 금액의 배당금을 받을 수 있습니다.
1200000원 ÷ 186.12원 = 6,447.45...원
한국자산신탁의 54주 최저가/최고가는 3455~5400원입니다. 따라서 6448주를 구입하기 위해서는 약 2228만~ 3481만 원이 필요합니다.
3455 x 6448 = 22277840
5400 x 6448 = 34819200
만약 매달 100만 원에 해당하는 금액을 배당금으로 받고 싶다면 약 2억 2280만 ~ 3억 4810만 원 사이의 금액이 필요합니다.
이렇게 보니 한 번에 구입하기는 너무 큰 금액처럼 보입니다. 단기간에 모두 구입을 하기보다는 장기적으로 꾸준히 투자하면서 투자액을 늘리고 나온 배당금 역시 꾸준히 재투자를 해서 매년 배당금을 키워가는 것이 훨씬 현실적인 접근법입니다. 회사가 꾸준히 성과를 낸다는 전제 하에서 주가와 배당금도 늘어나기 때문에 생각보다 훨씬 짧은 시간 안에 목표로 하는 배당금액에 도달할 가능성도 있습니다.
한국자산신탁 투자할만한 가치가 있는 거야?
한국자산신탁은 주주들과 성과를 잘 나누고 있어?
배당성향
예상치를 포함한 최근 6년 평균은 21.41%정도로 나쁘지 않은 수준입니다.
배당수익률
배당수익률은 점점 높아지고 있네요. 평균 4.26%정도로 우수한 편입니다.
배당금
전체 기울기를 보면 우상향하고 있다고 볼 수 있겠지만 2020년 이후 220원으로 동결이 된 상태입니다.
한국자산신탁은 돈을 효율적으로 벌고 있어?
한국자신신탁은 PER가 4.35배로 비교적 낮은 편입니다. 약 4년 반이면 주가만큼 돈을 벌 수 있다는 의미입니다. PBR은 0.67배로 주가보다 가지고 있는 자산이 더 많습니다. 다만 현재 건설사 등 부동산 관련 회사 전반이 낮은 PBR을 가지고 있기 때문에 PBR만으로는 판단이 어렵습니다.
한국자산신탁은 비교적 부진한 올해도 ROE(자기자본이익률)가 13.44%정도가 될 것으로 예측됩니다. 꾸준히 10% 이상의 ROE를 유지해 왔기 때문에 자본을 효율적으로 운영하고 있다는 것을 알 수 있습니다.
| 년도 | ROE(%) |
| 2021 | 13.44(예상) |
| 2020 | 18.18 |
| 2019 | 14.15 |
| 2018 | 18.52 |
만약 주가가 크게 상승하지 않더라도 배당수익률이 4~5%정도이기 때문에 부동산 쪽 업황이 좋아질 때까지 보유한다고 하더라도 손해를 보기 어려운 종목이라고 생각합니다. 또한 서울시의 시장이 바뀌면서 재개발에 대한 정책도 바뀌고 있습니다. 여의도의 재개발 관련 신탁 업무는 이미 한국자산신탁이 수주를 했다고 합니다. 여러 가지 면에서 장점이 많은 종목이라고 생각합니다.
※주식의 매수・매도를 추천하는 글이 아닙니다. 8년의 투자 경험을 바탕으로 작성했지만 주식시장이 항상 제가 예상한 대로 움직여주는 것은 아닙니다. 투자의 판단은 본인이 직접 해야 합니다.
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