배당금은 즐거움입니다. 배당금을 중심으로 투자를 한다면 리츠 주식은 꼭 체크해봐야 할 투자처입니다. 여기서는 롯데리츠 주식으로 매달 10만 원 정도에 해당하는 배당금을 받기 위해 필요한 투자 규모를 확인합니다. 원하는 금액의 배당금을 받기 위한 투자 목표를 설정하는데 활용해 주세요.
목차
롯데리츠는 뭐하는 회사야?
한 주당 배당금은 얼마고 언제 주는 거야?
한 달에 10만 원 정도 받으려면 얼마나 투자해야 해?
롯데리츠 투자할만한 가치가 있는 거야?
이 글은 아래의 자료를 참고해서 작성되었습니다.
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※ 주식의 매수・매도를 추천하는 글이 아닙니다. 투자의 모든 책임은 투자자에게 있습니다. 이 글을 읽으시는 모든 분들의 경제적 자유를 응원합니다.
한 주당 배당금은 얼마고 언제 주는 거야?
롯데리츠는 1년에 2회 배당금을 지급하고 있습니다. 대략 6월 말과 12월 말까지 주식을 보유하고 있으면 9월이나 다음 해 4월에 배당을 지급하고 있네요.
※ 배당금을 받기 위해서는 배당락일 전에 주식을 매수해야 합니다. 배당락일에는 주식을 매수해도 해당 기간의 배당금을 받을 수 없습니다.
| 배당락일 | 배당금 | 배당지급일 |
| 2022년 06월 29일 | 163 | 2022년 09월 19일 |
| 2021년 12월 29일 | 159 | 2022년 04월 05일 |
| 2021년 06월 29일 | 139 | 2021년 09월 17일 |
| 2020년 12월 29일 | 161 | 2021년 04월 05일 |
| 2020년 06월 29일 | 161 | 2020년 09월 24일 |
| 2019년 12월 27일 | 96 | 2020년 03월 31일 |
한 달에 10만 원 정도 받으려면 얼마나 투자해야 해?
매달 10만 원에 해당하는 금액을 받기 위해서는 세후 금액으로 120만 원을 수령하면 됩니다. 따라서 배당금을 계산할 때는 미리 15.4%의 배당소득세를 고려해야 합니다. 322원의 경우 실수령액이 272.412원이 됩니다.
322 - 49.588(15.4%) = 272.412
120만 원을 세후 금액 272.412원으로 나누어주면 몇 주를 매수해야 하는지 알 수 있습니다. 약 4406주가 필요하네요.
1200000 ÷ 272.412 = 4405.09228668341
작성하는 시점을 기준으로 52주 최저/최고가는 4985~6150원입니다. 따라서 4406주를 매수하려면 약 2196만원 ~ 2709만원 정도가 필요합니다.
4985 x 4406 = 21963910
6150 x 4406 = 27096900
참고
| 최근 1년 배당금 |
필요한 주식 수 |
52주 최저/최고가 | 투자 금액 | |
| 2022년 8월 17일 기준 | 272.412 | 4406 | 4985~6150 | 약 2196만원 ~ 2709만원 |
| 2022년 2월 기준 | 252.108 | 4760 | 4870~6250 | 약 2319만 ~ 2975만 원 |
롯데리츠 뭐하는 회사야?
리츠는 부동산에 투자를 하는 회사를 의미합니다. 따라서 롯데리츠도 부동산에 투자를 합니다.
리츠는 부동산투자회사법에 따라 이익 배당 가능한 금액의 90% 이상을 주주에게 배당하도록 되어 있습니다. 규모가 있는 부동산에 투자하기 어려운 개인들도 투자를 통해 이익을 분배받을 수 있도록 하는 것이 리츠가 생겨난 이유입니다.
롯데리츠는 어떤 곳에 투자를 하고 있어?
먼저 어떤 지역에 투자를 많이 하고 있는지 살펴보겠습니다.
수도권이 약 65%로 가장 비중이 크고 다음이 지방의 광역시이네요. 건물이 가치를 가지기 위해서는 이용할 사람이 많아야 하기 때문에 수도권이나 광역시에 자산이 집중되어 있다는 것은 긍정적인 부분이네요.
그럼 각 지방의 건물들은 어떤 용도로 사용되고 있을까요? 아래는 롯데리츠가 투자하고 있는 자산명과 매입가액입니다(아마 롯데그룹이 소유하고 있던 자산을 롯데리츠에 매각한 것으로 보이네요).
| 구분 | 자산명 | 매입가액 (단위: 백만원) |
비율 (매입가액 기준) |
| 수도권 | 롯데백화점 강남점 | 424,905 | 18.5% |
| 롯데백화점 구리점 | 177,262 | 7.7% | |
| 롯데백화점 안산점 | 98,600 | 4.3% | |
| 롯데백화점 중동점 | 171,700 | 7.5% | |
| 롯데프리미엄아울렛 이천점 | 275,300 | 12.0% | |
| 롯데마트 계양점 | 76,100 | 3.3% | |
| 롯데마트 의왕점 | 137,606 | 6.0% | |
| 롯데마트 경기양평점 | 34,600 | 1.5% | |
| 롯데마트몰 김포물류센터 | 95,500 | 4.2% | |
| 소계 | 1,491,573 | 64.9% | |
| 지방광역시 | 롯데백화점 광주점 | 134,367 | 5.8% |
| 롯데마트/아울렛 대구율하점 | 170,212 | 7.4% | |
| 소계 | 304,579 | 13.2% | |
| 비수도권 | 롯데백화점 창원점 | 246,803 | 10.7% |
| 롯데마트/아울렛 (서)청주점 | 139,162 | 6.0% | |
| 롯데마트 장유점 | 57,491 | 2.5% | |
| 롯데마트 춘천점 | 61,000 | 2.7% | |
| 소계 | 504,456 | 21.9% | |
| 합계 | 2,300,608 | 100% | |
역시 롯데리츠라서 그런지 죄다 롯데백화점, 롯데마트, 롯데아웃렛 등의 건물이네요. 역시 매입가 비중이 가장 높은 곳은 롯데백화점 강남점입니다. 롯데백화점 강남점의 가격은 약 4249억 원정도였군요. 다음에 갈 때는 이 가격을 기억하고 둘러보면 조금 더 재미있게 쇼핑을 할 수 있을 것 같네요.
롯데쇼핑, 롯데글로벌로지스와는 어떻게 계약을 하고 있어?
아래의 표는 각 부동산별 계약 기간을 나타내고 있습니다.
| 자산명 | 연면적 | 계약기간 |
| 롯데백화점 창원점 | 140,976.90 | 9년 |
| 롯데마트 의왕점 | 36,879.02 | |
| 롯데마트 장유점 | 38,838.37 | |
| 롯데벡화점 구리점 | 79,270.63 | 10년 |
| 롯데마트/아울렛 (서)청주점 | 81,615.98 | |
| 롯데마트/아울렛 대구율하점 | 100,772.95 | |
| 롯데백화점 강남점 | 67,517.43 | 11년 |
| 롯데백화점 광주점 | 92,997.18 | |
| 롯데백화점 중동점 | 93,419.13 | 7년 |
| 롯데백화점 안산점 | 54,887.44 | |
| 롯데마트 계양점 | 58,119.41 | |
| 롯데마트 경기양평점 | 9,977.31 | |
| 롯데프리미엄아울렛 이천점 | 162,729.34 | 11년 |
| 롯데마트 춘천점 | 40,569.84 | |
| 롯데마트몰 김포물류센터 | 30,870.30 | 15년 |
| 합계 | 1,089,441.23 |
가장 기간이 짧은 경우가 7년이네요. 당분간은 임차인을 모집할 걱정은 없어 보입니다(아래에 보이는 안산점은 7년간 계약이 되어 있네요).
그럼 계약 형태는 어떻게 나누고 있을까요?
롯데리츠는 계약 형태를 트렌치 A~F까지 6가지로 분류하고 있고 임대료와 관련해서는 아래와 같은 사항이 반영됩니다.
- TRANCHE A,B,C : 고정 임대료(매년 1.5% 상승)
- TRANCHE D,E : 고정 임대료(매년 CPI 상승률 반영) + 변동 임대료(매출액 0.45%)
- TRANCHE F : 고정 임대료(매년 CPI 상승률 반영)
※ CPI는 소비자 물가 지수를 의미합니다. 따라서 물가 상승률을 반영하겠다는 의미가 됩니다.
각 부동산별 트렌치 구분은 아래와 같습니다.
| 구분 | 자산명 | 책임임차인 |
|
트렌치A
|
롯데백화점 창원점 |
롯데쇼핑(주)
|
| 롯데마트 의왕점 | ||
| 롯데마트 장유점 | ||
|
트렌치B
|
롯데벡화점 구리점 | |
| 롯데마트/아울렛 (서)청주점 | ||
| 롯데마트/아울렛 대구율하점 | ||
|
트렌치C
|
롯데백화점 강남점 | |
| 롯데백화점 광주점 | ||
|
트렌치D
|
롯데백화점 중동점 | |
| 롯데백화점 안산점 | ||
| 롯데마트 계양점 | ||
| 롯데마트 경기양평점 | ||
|
트렌치E
|
롯데프리미엄아울렛 이천점 | |
| 롯데마트 춘천점 | ||
| 트렌치F | 롯데마트몰 김포물류센터 | 롯데글로벌로지스(주) |
롯데리츠의 유형별 자산 비율은 어떨까요?
백화점이 54.5%로 가장 높은 비율을 차지하고 있고 다음이 마트&아웃렛 복합 매장이 13.4%를 차지하고 있습니다.
롯데리츠 투자할만한 가치가 있는 거야?
롯데리츠는 2019년에 만들어진 신생회사입니다. 미국에서는 리츠가 벌써 1960년대에 도입되었지만 한국에서는 2001년에 처음 도입되었던 것도 롯데의 리츠 진출이 늦어진 하나의 이유이지만 개인적으로 국내의 증시 투자 규모가 최근 급격히 늘어나고 있는 것이 더 근 원인이라고 생각합니다. 그러니까 돈이 될 것 같아서 최근에 뛰어든 것이죠.
리츠 시작이 늦은 만큼 미국이나 일본 등의 리츠 시장에 비해서 한국의 리츠 시장은 아직 규모가 작고 성장기에 있습니다. 따라서 많은 리츠 기업들은 당분간 성장을 할 가능성이 높습니다. 아래는 미국 리츠의 시가 총액의 추이입니다.
리츠가 1960년에 시작되고 30년쯤이 지난 1990년 정도부터 급격한 성장이 있었던 것을 볼 수 있습니다. 만약 한국의 리츠도 유사한 사이클을 그린다면 앞으로 큰 성장을 기대할 수 있습니다.
다만 현재는 과거와 부동산의 가치가 많이 달라졌다는 점을 인식할 필요가 있습니다. 과거에는 어떤 기업이 부동산을 매수하면 그것이 기업의 가치에 반영되었던 시절도 있었습니다. 하지만 현재는 그 부동산이 확실한 가치를 생성하는 거점이 되지 않으면 더 이상 자산이 되기 어려운 시기를 맞이하고 있습니다.
예를 들면 수많은 호텔을 가진 힐튼 호텔보다 사람들을 모을 수 있는 인터넷 플랫폼을 가진 에어비앤비라는 IT회사의 시가 총액이 훨씬 높습니다(작성 시점을 기준으로 2배 정도네요). 가장 급격히 성장하는 기업들은 큰 장비나 공장을 가진 회사들이 아니라 IT 공간을 장악하고 있는 구글, 아마존 등의 기업입니다.
이런 시점에 단순히 리츠에 뛰어들었다면 어떻게 보면 흐름을 제대로 판단하지 못한 것일 수도 있습니다. 하지만 다행히 이런 부분은 롯데 리츠도 인지하고 있는 것 같습니다. 아래는 롯데리츠의 포트폴리오 전략입니다.
다른 부분은 리츠로서 당연한 것이지만 데이터 센터가 포트폴리오에 포함되어 있는 것이 눈에 뜨입니다. 데이터 센터는 미래의 부동산이라고 불릴 정도로 이후 꾸준히 수요가 예측되는 서비스입니다. 따라서 포트폴리오에 포함시키는 것은 매우 긍정적인 부분이라고 볼 수 있습니다.
하지만 롯데라는 그룹 자체가 IT에 뛰어난 역량을 가지고 있다는 느낌은 들지 않습니다. 쇼핑몰 운영 등을 통해서 경험치가 제로는 아니겠지만 효율적인 데이터센터를 건설해서 운영을 하기 위해서는 적지 않은 기술과 노하우가 필요할 것으로 보이기 때문에 실제로 건설되고 운영된 다음에야 정말 수익성을 가질 수 있을지 판단할 수 있을 것 같습니다.
아직 롯데리츠의 이력이 길지 않고 시작한 지 얼마 되지 않은 회사이기 때문에 현재 시점에서는 성장 가능성을 포함해서 가치를 판단할 필요가 있습니다. 하지만 짧은 시간 동안에도 어떻게 운영되고 있는지 확인할 필요가 있습니다.
아래의 그래프는 지난 2020년부터 2021년 6월 사이의 자산변화를 나타내고 있습니다.
자본과 부채가 동시에 늘고 있고 자산도 늘어나고 있네요. 부채 비율는 약 51% 정도가 되네요.
아래는 영업이익과 당기순이익의 추이를 분기별로 나타낸 그래프입니다.
2020년 6월에 비해서 영업이익은 약 51억 증가했고, 당기순이익은 약 14억 증가했습니다. 증가세에 있는 것은 분명 긍정적인 신호입니다.
그럼 롯데리츠의 배당수익률은 어떨까요?
| 구분 | 21.1.1~6.30 | 20.7.1~12.31 | 20.1.1~6.30 |
| 시가 배당수익률 | 2.3% | 3.0% | 2.9% |
최근에는 약 2.3%로 떨어지고 있네요. 아주 나쁜 수치는 아닙니다. 하지만 배당성향을 보면 롯데리츠가 좀 무리하고 있다는 것을 알 수 있습니다.
| 구분 | 21.1.1~6.30 | 20.7.1~12.31 | 20.1.1~6.30 |
| 배당성향 | 200.0% | 178.3% | 178.7% |
무려 200%를 지급하고 있네요. 번 돈의 200%를 지급하고 있습니다. 아마도 투자를 늘리기 위한 유인책인 것 같습니다. 역시 배당 투자를 할 때는 항상 주의해야 하는 부분입니다.
이런 식으로 배당을 지속한다면 절대 기업이 존속할 수 없겠죠. 물론 지속적으로 성장할 가능성이 없는 것은 아니지만 개인적으로는 어떻게 성장을 할 것인지 판단이 서지 않습니다.
현재의 롯데리츠의 가장 큰 장점 중 하나는 자체적으로 임차인을 확보할 수 있어서 공실 위험을 최소화할 수 있다는 점입니다. 하지만 반대로 생각해보면 롯데 그룹 이외의 임차인을 실제로 확보해서 비즈니스를 성공한 경험이 없다는 단점으로 볼 수도 있습니다.
롯데리츠가 가진 부동산들의 가치에 대한 충분한 고민도 필요할 것 같습니다. 백화점이나 마트 등은 대부분 매우 사람들이 많이 접근하는 곳에 짓는 것이 일반적입니다. 따라서 롯데리츠 자산의 높은 비율은 매우 가치가 높고 이후에도 가치가 오히려 높아질 가능성도 있습니다.
하지만 인구 감소가 거의 확정된 한국의 경우 지방의 인구는 지속적으로 줄어갈 것입니다. 그런 상황에서도 가치가 유지될 입지에 있는지를 충분히 고려해볼 필요가 있을 것 같습니다.
추측에 불과하지만 개인적으로는 롯데 그룹에서 리츠 시장에 뛰어든 것은 이런 리스크를 분산하기 위한 목적도 있지 않나 생각하고 있습니다.
세금이나 세부적인 부분까지 고려해보지는 못했지만 롯데는 리츠를 시작하면서 건물의 소유권은 여전히 유지하면서 많은 투자금을 받아서 새로운 사업을 시작했습니다. 물론 리츠 비즈니스가 제대로 운영되지 않으면 롯데 측에서도 타격을 입겠지만 투자금을 받았기 때문에 리스크가 엄청 분산되었습니다.
이익이 생기면 90%는 주주들에게 가겠지만 지분의 50%를 롯데쇼핑에서 가지고 있기 때문에 45%가 롯데쇼핑에 갑니다.
물론 롯데리츠는 당기순이익을 내고 있고 이후에 성장할 가능성도 분명히 존재합니다. 하지만 너무 장밋빛으로 보고 투자를 하면 배당금의 함정에 빠질 수 있습니다. 롯데리츠가 실제로 성장을 하고 있는지 또는 제대로 전략을 실행할 능력이 있는지 꾸준히 체크해야 할 필요가 있을 것 같습니다.
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