좋은 배당주에 대해서 이야기를 할 때 가끔 언급되는 주식이 한양증권입니다. 많이 알려지지는 않았지만 지속적으로 성장하고 있는 기업이기 때문에 조금씩 인기가 높아지고 있습니다. 이 글에서는 한양증권이 어떤 회사이고 매달 10만 원 정도의 금액을 배당금으로 받기 위해서는 얼마나 투자를 해야 하는지 확인해보겠습니다.
이 글은 아래의 자료를 참고해서 작성되었습니다.
※ 주식의 매수・매도를 추천하는 글이 아닙니다. 투자의 책임은 모두 본인에게 있습니다.
한양증권은 뭐하는 회사야?
어떤 사업들을 하고 있어?
한양증권은 한양대학교 재단에 속한(한양학원 및 특수관계인의 지분이 40%) 증권사입니다. 대학교 재단이 증권사를 소유하고 있다니 조금 독특한 것 같습니다. 개인적으로 잘 알고 있는 학교는 아니지만 삼성전자, 하이닉스, 국방부 국방생존성 기술 연구센터, 일본 이화학연구소 등 각종 연구소를 교내에 유치하고 있고 2014년 조사에서는 한국 500 기업 CEO를 4번째로 많이 배출한 학교로 확인될 정도로 저력이 있는 학교인 것 같습니다.
한양증권은 많이 알려지지는 않았지만 1956년에 한양대학교 수익 사업의 일환으로 창업되었으니 꽤 오래된 역사를 가지고 있는 기업이네요.
증권사인만큼 아래와 같은 사업들을 합니다. 주식 등의 유가 증권의 매매를 중개하거나 직접 하거나 투자자의 돈을 맡아서 대신 투자를 하거나 투자에 관한 자문을 해주면서 돈을 벌고 있습니다.
- 투자매매업
- 투자중개업
- 집합투자업
- 투자일임업
- 투자자문업
- 신탁업
어떻게 자금을 조달하고 있어?
한양증권은 자금을 어떤 방식으로 조달하고 있을까요? 차입부채가 79.57%로 가장 많은 비중을 차지하고 있습니다. 그중에서도 환매조건부채권매도(26.14%)와 매도증권(34.60%)가 가장 많은 비중을 차지하고 있는 것을 알 수 있습니다. 이외에 한양증권이 가지고 있는 자본이 13.81%, 투자자로 부터 모은 예수부채가 6.27%를 차지하고 있습니다.
※환매조건부채권매도는 일정한 기간이 지난 다음 환매수를 하는 조건으로 증권을 매도하는 방식으로 차입한 자금을 의미합니다. 우리가 CMA 통장( RP(환매조건부채권) 형)에 넣어두면 이런 식으로 투자를 해서 이자를 지급해주고 있습니다.
※매도증권은 차입한 증권을 매도한 금액을 말합니다. 증권사는 증권 대차거래로 증권을 차입해도 가격 변동으로 인한 위험이 존재하지 않는다고 합니다. 따라서 부채로 계산에 포함시키지 않다가 증권사가 의도한 대로 효익을 얻을 수 있을 때 해당 자산과 부채에 포함시켜 계산을 합니다.
| 구분 | 평균잔액 | 구성비 | |
| 자본 | 자본금 | 66,267 | 2.61% |
| 자본잉여금 | 4,536 | 0.18% | |
| 자본조정 | (524) | -0.02% | |
| 기타포괄손익누계액 | 100,317 | 3.96% | |
| 이익잉여금 | 179,476 | 7.08% | |
| 예수부채 | 투자자예수금 | 139,376 | 5.50% |
| 수입담보금 | 19,513 | 0.77% | |
| 차입부채 | 차입금 | 90,313 | 3.56% |
| 환매조건부채권매도 | 662,909 | 26.14% | |
| 매도증권 | 877,394 | 34.60% | |
| 사채 | 149,945 | 5.91% | |
| 기타 | 237,245 | 9.36% | |
| 파생상품부채 | 8,790 | 0.35% | |
| 합 계 | 2,535,557 | 100.00% | |
※2021년 3분기 한양증권 자금조달실적
자금을 어떻게 운용하고 있어?
아래의 표를 보면 알 수 있는 것처럼 대부분 유가증권(75.82%)을 구입하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 한양증권은 증권사의 경우 주가 변동에 의한 리스크가 적은 장점을 적극적으로 활용해서 매매차익을 내는 것을 중심으로 이익을 내고 있는 것 같습니다.
※당기손익-공정가치 금융자산은 주로 매매로 인한 차익을 얻기 위해서 다루는 금융자산을 의미합니다. 자주 언급되는 주식과 단기채권이 여기에 해당합니다.
| 구분 | 평균잔액 | 구성비 | |
| 현 ·예금 | 현금 및 현금성 자산 | 137,810 | 5.44% |
| 예치금 | 259,831 | 10.25% | |
| 유가증권 | 당기손익-공정가치측정금융자산 | 1,778,437 | 70.14% |
| 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 | 143,942 | 5.68% | |
| 상각후원가측정금융자산 | - | 0.00% | |
| 파생상품자산 | 23,183 | 0.91% | |
| 대출 채권 |
콜론 | - | 0.00% |
| 신용공여금 | 27,613 | 1.09% | |
| 환매조건부매수 | 8,114 | 0.32% | |
| 대여금 | 30 | 0.00% | |
| 기타 | 62,555 | 2.47% | |
| 유형자산 | 19,983 | 0.79% | |
| 기 타 | 74,059 | 2.92% | |
| 합 계 | 2,535,557 | 100.00% | |
※2021년 3분기 한양증권 자금운용실적
어떤 신용평가를 받고 있어?
한양증권은 신용평가를 어떻게 받고 있을까요? 한국신용평가에서 2018~2020년 평가한 신용등급은 A입니다. A는 원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급(AAA나 AA)보다 경제여건 및 환경 악화에 영향을 받기 쉽다는 것을 의미합니다. 아주 우수하지는 않지만 나름 탄탄한 수익모델을 가지고 있다는 평가를 받고 있는 것 같습니다.
한 주당 배당금은 얼마고 언제 주는 거야?
2021년 배당금은 750원입니다. 대략 12월 말까지 가지고 있으면 다음 해의 4월에 지불을 하고 있는 것을 알 수 있습니다(배당락일 이전에는 반드시 보유하고 있어야 합니다!).
| 배당락일 | 배당금 | 배당 지불일 |
| 2021년 12월 29일 | 750 | 2022년 04월 08일 |
| 2020년 12월 29일 | 750 | 2021년 04월 08일 |
| 2019년 12월 27일 | 350 | 2020년 04월 06일 |
| 2018년 12월 27일 | 250 | 2019년 04월 09일 |
| 2017년 12월 27일 | 350 | 2018년 04월 05일 |
| 2016년 12월 28일 | 350 | 2017년 04월 07일 |
한 달에 10만 원 정도 받으려면 얼마나 투자를 해야 해?
배당금을 받는 것은 매우 기쁜 일입니다. 하지만 배당세 15.4%를 염두에 두지 않으면 실수령액을 볼 때 많이 허전함을 느낄 수도 있습니다. 배당금이 750원이라면 실수령액은 634.5원이 됩니다.
750-115.5(15.4%) = 634.5
한양증권은 아직 매년 1회 배당을 하고 있기 때문에 매달 10만 원 정도에 해당하는 금액을 받기 위해서는 120만 원을 수령하면 됩니다(삼성전자를 시작으로 분기마다 배당을 지급하는 기업이 늘어나고 있는데 얼른 보편화되었으면 좋겠네요). 120만 원을 받기 위해서는 약 1892주가 필요하네요.
1200000 ÷ 634.5 = 1,891.252955082742
작성을 하고 있는 시점을 기준으로 52주 최저/최고가는 9030~20000원입니다. 따라서 1892주를 매수하기 위해서는 약 1709만 ~ 3784만 원 정도가 필요하다는 것을 알 수 있습니다. 매수하는 타이밍에 따라서 금액이 엄청나게 큰 차이가 나네요. 최저가였던 9030원일 때는 배당수익률이 8.3% 정도가 되니 배당주로서는 매우 매력이 있는 가격대였던 것을 알 수 있습니다.
9030 x 1892 = 17,084,760
20000 x 1892 = 37,840,000
한양증권은 투자할만한 가치가 있는 거야?
한양증권이 점점 인기를 얻게 된 가장 큰 이유는 배당수익률이 높았기 때문이라고 생각합니다. 물론 성장성도 충분히 보여주었기 때문에 주가도 지속적으로 올라왔습니다. 비교적 안정적인 수익모델을 가지고 있고 최근 성장성도 보여주고 있기 때문에 매력이 있는 기업이라고 생각합니다. 문제는 주가입니다. 위에서 보았듯이 저렴한 가격대에 매수를 해야만 이익을 극대화할 수 있습니다.
| 재무정보 | 2021(예상) | 2020 | 2019 |
| 당기순이익 | 870억 원 | 459억 원 | 222억 원 |
| ROE(자기자본이익률) | 22.11% | 14.22% | 7.85% |
| EPS(주당순이익) | 6564원 | 3465원 | 1672원 |
※한양증권 실적
| 재무정보 | 2021(예상) | 2020 | 2019 |
| 당기순이익 | 9,599 억 원 | 5,078 억 원 | 3,918 억 원 |
| ROE(자기자본이익률) | 17.80% | 9.89% | 8.15% |
| EPS(주당순이익) | 10,552원 | 5,686원 | 4,388원 |
※삼성증권 실적
삼성증권과 비교해도 아주 나쁘지 않은 실적을 보여주고 있습니다. ROE부분에서는 삼성증권을 앞서기도 하네요. 만약 대부분의 조건이 비슷하다면 당연히 더 안정적인 삼성증권을 매수하는 것이 옳다고 생각을 합니다. 하지만 만약 주가가 조금만 낮아져서 5.5~6%대의 배당수익률을 낼 수 있다면 충분히 투자할만하다고 생각하고 있습니다.
주식 투자에 대한 전연령대의 관심이 높아졌고 부동산 투자가 어려워져 많은 자금이 주식시장으로 몰릴 가능성이 높기 때문에 업황은 좋아질 것라고 생각합니다. 지속적인 성과를 보여주고 있다는 것은 이런 상황을 이용해서 성과를 올리고 있고 내년에도 성장이 지속될 것이라고 생각하는데 여러분은 어떻게 생각하시나요?
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