코엔텍 배당금 완전분석| 매달 10만원 정도 받으려면?

코엔텍은 슈퍼 개미 박영옥 님이 투자했던 것으로 유명한 기업입니다. 여기서는 코엔텍의 배당금 정보와 매달 10만 원 정도에 해당하는 배당금을 받기 위해 필요한 투자 규모를 확인합니다. 원하는 금액의 배당금을 받기 위한 투자 목표를 설정하는데 활용해 주세요.

목차

코엔텍은 뭐하는 회사야?
한 주당 배당금은 얼마고 언제 주는 거야?
한 달에 10만 원 정도 받으려면 얼마나 투자해야 해?
코엔텍 투자할만한 가치가 있는 거야?

이 글은 아래의 자료를 참고해서 작성되었습니다.

관련 콘텐츠(슈퍼 개미 박영옥)

국보디자인 주식 배당금 | 매달 10만 원 정도 받으려면?

※ 주식의 매수・매도를 추천하는 글이 아닙니다. 투자의 모든 책임은 투자자에게 있습니다. 이 글을 읽으시는 모든 분의 경제적 자유를 응원합니다.

코엔텍은 뭐하는 회사야?

코엔텍은 사업장에서 발생하는 폐기물을 처리해주는 사업을 하고 있습니다. 이외에도 폐기물을 소각할 때 발생하는 열로 고압 스팀(고압의 증기)을 만들어서 정유공장, 석유화학・제지・섬유공장 등의 사업장에 보내서 활용할 수 있게 하고 있습니다. 참고로 폐기물 1톤을 소각하면 5t의 고압 스팀을 얻을 수 있다고 합니다.

정유공장, 석유화학 공장이라는 단어에서 어느 정도 짐작하신 분이 있을지도 모르겠지만 코엔텍은 울산에 위치하고 있습니다. 코엔텍은 울산상공회의소를 중심으로 약 85개 기업이 공동 출자해서 만들어진 회사입니다. 그러니 이미 풍부한 고객 풀을 확보한 상태에서 설립된 회사네요.

아래의 표는 2021년 기준으로 각 사업 부문의 매출액과 비율을 보여주고 있습니다.

사업부문	품목	구체적 용도	매출액(비율) ※단위 백만원
소각부문	소각	사업장폐기물 중 소각대상폐기물을 소각처리하는 서비스로 지정외/지정소각시설로 나눔	33,482 (45.2%)
소각부문	스팀	소각폐기물을 소각처리 시 발생하는 폐열을 이용한 스팀생산 및 판매	26,091 (35.2%)
매립부문	매립	사업장폐기물 중 소각처리 할 수 없는 매립대상 폐기물을 매립 처리하는 서비스로 지정외/지정 매립시설로 나눔	14,522 (19.6%)

폐기물을 소각해주는 사업이 약 334억원으로 45.2%의 비중을 차지하고 있네요. 의외로 고압 스팀(고압 증기) 판매가 35.2%로 꽤 높은 매출 비중을 차지하고 있습니다.

그럼 소각처리 비용이나 매립 비용 그리고 스팀 판매 비용은 얼마 정도 할까요?

품목	2021년	2020년
소각처리	185.7	176.3
스팀판매	34.7	30.2
매립처리	233.8	243.7

※단위: 천원/톤

매립처리 톤당 비용이 가장 높네요. 끊임없이 폐기물이 나올 건데 그걸 어디다 매립하고 있는 걸까요? 소각 처리는 톤당 약 18만 5천 원, 매립처리는 23만 3천 원 정도네요. 뭔가 생각보다는 비싸지는 않은 것 같습니다. 고압 스팀은 톤당 3만 1원이네요.

한 주당 배당금은 얼마고 언제 주는 거야?

2021년 배당금은 300원입니다. 대략 12월 말까지 주식을 보유하고 있으면 다음 해 4월에 지급하고 있네요.

※ 배당금을 받기 위해서는 배당락일 전에 주식을 매수해야 합니다. 배당락일에는 주식을 매수해도 해당 기간의 배당금을 받을 수 없습니다.

배당락일	배당금	배당 지불일
2021년 12월 29일	300	2022년 04월 12일
2020년 12월 29일	510	2021년 04월 12일
2019년 12월 27일	540	2020년 04월 10일
2018년 12월 27일	400	2019년 04월 10일
2017년 12월 27일	25	2018년 04월 10일
2016년 12월 28일	25	2017년 04월 10일

한 달에 10만 원 정도 받으려면 얼마나 투자해야 해?

코엔텍은 1년에 1번 배당금을 지급하고 있습니다. 매달 10만 원정도에 해당하는 금액을 받기 위해서는 120만 원을 실수령하면 됩니다. 배당금의 경우 15.4%의 배당소득세가 발생하기 때문에 미리 고려할 필요가 있습니다. 300원에서 15.4%를 제하면 253.8원이 되네요.

300 - 46.2(15.4%) = 253.8

120만 원을 세후 금액 253.8원으로 나누어주면 몇 주를 매수해야 하는지 알 수 있습니다. 약 4729주가 필요하네요.

1200000 ÷ 253.8 = 4728.13238770686

작성하는 시점을 기준으로 52주 최저/최고가는 7660 ~ 10500원입니다. 따라서 4728주를 매수하기 위해서는 약 3623만 ~ 4966만 원정도가 필요합니다.

7660 x 4729 = 36224140
10500 x 4729 = 49654500

코엔텍 투자할만한 가치가 있는 거야?

코엔텍의 최대 장점은 이미 풍부한 고객층을 확보하고 있다는 것입니다. 또한 소각 사업에 필요한 기술이나 매립지 확보 등의 노하우는 후발 기업이 쉽게 넘어서기 어려운 부분입니다. 따라서 매우 안정적인 사업 모델을 가지고 있기 때문에 장기 투자를 생각해볼 수 있는 기업인 것 같습니다. 물론 투자 타이밍이 중요하겠죠.

영업이익

먼저 코엔텍의 실적을 살펴보겠습니다.

일단 전체적으로는 우상향의 모습을 보여주고 있지만 2018년부터는 성장하고 있다는 느낌이 크게 들지 않네요.

당기순이익

당기순이익 역시 마찬가지입니다. 2018년 이후로는 성장이 정체되어 있는 느낌이 듭니다. 코엔텍의 매출은 거의 100% 국내에서 발생하고 있습니다. 따라서 신사업 등을 시도하지 않으면 지속적인 성장은 어려울 것 같다는 것이 제 판단입니다.

투자활동현금흐름

투자활동 현금흐름을 보면 지속적으로 설비나 매립지 등에 투자가 이루어지고 있는 것 같습니다.

부채비율

부채비율을 보면 점점 낮아지고 있네요. 2020년 12월의 부채비율을 보면 26.45%로 나쁘지 않은 상태라는 것을 알 수 있습니다.

재무활동현금흐름

재무활동 현금흐름을 보면 지속적으로 마이너스를 기록하고 있어서 부채를 갚고 있는 것을 알 수 있습니다.

영업활동현금흐름

또한 영업활동 현금흐름은 꾸준히 플러스를 기록하고 있습니다. 안정기에 접어든 기업의 전형적인 패턴을 그리고 있네요.

자기자본이익률(ROE)

코엔텍은 이익을 쉽게 낼 수 있는 체질일까요? 이걸 확인하기 위해서 자신의 자본에 비해 어느 정도 비율의 이익을 내고 있는지 확인할 수 있는 자기자본이익률(ROE)을 확인해보겠습니다.

자기자본이익률(ROE)는 5년 평균 약 15.6% 정도로 준수한 편이네요.

총자본이익률(ROA)

부채를 포함한 전체 자산에 비해 어느 정도 비율의 이익을 내고 있는지 알 수 있는 총자산이익률(ROA)을 확인해보겠습니다.

총자본이익률(ROA)은 5년 평균 약 11.7%로 그렇게 나쁘지는 않은 편인 것 같습니다. 따라서 코엔텍은 어느 정도 수익을 쉽게 내는 체질을 가지고 있다고 볼 수 있을 것 같네요.

현금배당성향

그럼 코엔텍이 주주들과 이익을 충분히 나누고 있는 편인지 살펴볼까요?

현금배당성향을 보면 2019년에는 나누어줄 수 있는 금액의 무려 111.43%를 배당금으로 지급하고 있네요.

배당금

배당금도 갑자기 급격히 올리고 있다가 좀 꺾인 모습입니다. 이런 순이익이 늘어나지 않는 이상은 이런 배당수익률과 배당금 증가를 유지할 수는 없을 것 같네요. 따라서 현재 배당금 510원의 절반 이하의 배당금이 안정적으로 받을 수 있는 배당금으로 보입니다. 역시 배당금만 보고 투자하는 건 매우 위험한 방식인 것 같네요.

※ 참고로 배당금을 당기순이익의 약 50%이하 정도 수준인 250원으로 계산을 하면 매달 10만 원에 해당하는 금액을 받기 위해서 주식을 매수하는데 필요한 비용은 약 4392만 ~ 5958만 원이 됩니다(매수 주식 수는 5674입니다).

코엔텍의 주가는 적정한 수준을 유지하고 있는 것일까요?